Налог на прирост капитала в Германии (Abgeltungsteuer): как работает Depot (2026)

Обновлено: 5 октября 2026·Автор: Ирина Вебер, главный редактор·Проверяем данные по официальным источникам

Из чего вообще состоит налог на брокерском счёте

Когда речь идёт о Depot, в голове обычно есть одна мысль: «налог берут, когда продал с прибылью». Это верно лишь отчасти. Налог на доход с капитала (Abgeltungsteuer) в Германии касается сразу нескольких видов дохода на счёте:

• реализованная прибыль — разница между ценой покупки и ценой продажи, когда вы фактически продали долю фонда или акцию с плюсом;
• дивиденды и выплаты — доход, который фонд или компания перечисляет держателям долей;
• проценты — в том числе по облигациям и остаткам на связанных счетах;
• Vorabpauschale — авансовый налог на нереализованный доход фондов, о котором подробнее ниже: он списывается даже без продажи.

Ставка на всё это одна и та же — 25% плюс надбавка солидарности (Soli) 5,5% от суммы самого налога (то есть не 5,5% от прибыли, а 5,5% от уже посчитанных 25%). В сумме без церковного налога (Kirchensteuer) эффективная ставка получается около 26,375%. Если вы состоите в церкви, признанной для целей налогообложения, добавляется ещё церковный налог — его ставка и порядок отличаются по землям, и это отдельный разговор с брокером или Finanzamt.

Важная оговорка: с точки зрения этого налога совершенно не важно, сколько вы держали фонд — год или десять лет. В отличие от многих других стран, в Германии для частных инвесторов давно нет льготной ставки за «долгое владение»: правило действует с 2009 года и относится ко всем бумагам, купленным после этой даты.

Необлагаемый минимум и заявление об освобождении: как оформить

Хорошая новость в том, что не любой евро прибыли облагается сразу. Существует необлагаемый минимум по доходу с капитала (Sparerpauschbetrag): в 2026 году это €1 000 на одного человека и €2 000 для супругов, которые подают совместную декларацию. Доход в этих пределах налогом не облагается вовсе.

Но по умолчанию брокер об этом не знает и обязан удерживать налог с первого евро. Чтобы этого избежать, ему подают заявление об освобождении дохода с капитала от налога (Freistellungsauftrag) — простую форму в приложении или личном кабинете брокера, где вы указываете сумму лимита, которую хотите закрепить именно за этим счётом. После этого брокер сам не удерживает налог, пока прибыль на счёте не превысит указанную сумму.

Три практических момента, которые часто упускают:

1. Лимит можно дробить между несколькими брокерами. Если у вас Depot в двух местах, можно подать заявление на €600 в одном и €400 в другом — но в сумме не больше общего необлагаемого минимума. Превышение при декларации всё равно придётся доплатить.
2. Заявление не переносится само. При открытии нового Depot его нужно оформить заново — старое заявление у прежнего брокера на новый счёт не распространяется.
3. Неиспользованный остаток не переносится на следующий год. Если за год вы не выбрали весь лимит, «сгоревшая» часть просто пропадает — перенести её на будущий период нельзя.

Vorabpauschale: налог на прибыль, которую вы ещё не получили

Это самая неочевидная часть механики, и именно она чаще всего удивляет новичков с накопительными (thesaurierend) фондами — то есть теми, что не выплачивают, а автоматически реинвестируют доход внутри себя. Раз выплат нет, кажется, что и облагать нечего до самой продажи. Но закон исходит из другого: государство не хочет, чтобы накопительные фонды бесконечно откладывали налог, поэтому раз в год с них списывается авансовый налог на нереализованный доход фондов (Vorabpauschale).

Механика в общих чертах такая:

• В начале года Bundesbank публикует базовую процентную ставку (Basiszins) — ориентир того, сколько фонд «должен был» условно заработать за прошлый год для целей этого расчёта.
• От стоимости доли фонда на начало года берётся условная доходность по этой базовой ставке (за вычетом небольшой фиксированной скидки) — это и есть предполагаемая база для Vorabpauschale.
• Есть верхний предел: если фонд реально вырос за год меньше, чем эта расчётная величина, Vorabpauschale не может превышать фактический прирост стоимости.
• Если фонд за год упал в цене или не вырос вовсе — Vorabpauschale равен нулю, доплачивать не с чего.
• Списывается эта сумма обычно в начале следующего года напрямую с расчётного счёта, привязанного к Depot, — брокер сам её вычисляет и удерживает, как и обычный налог.

Для практики важно одно: Vorabpauschale — это не дополнительный налог сверх обычного, а предоплата будущего налога при продаже. Когда вы в итоге продадите долю фонда, уже уплаченные суммы Vorabpauschale вычтут из налога на итоговую прибыль от продажи, чтобы не получилось двойного налогообложения одной и той же суммы. Базовая ставка (Basiszins) на 2026 год, опубликованная Bundesbank, составляет 3,20% годовых; условный доход (Basisertrag), с которого и считают Vorabpauschale, берётся не от неё целиком, а от 70% этой ставки — то есть эффективно около 2,24% от стоимости доли на начало года, и не может превышать фактический прирост стоимости фонда за год. Ставка публикуется ежегодно и меняется вместе с общим уровнем процентных ставок, поэтому на будущие годы её стоит сверять заново.

Teilfreistellung: частичное освобождение фондов от налога

Ещё один слой, который снижает реальную налоговую нагрузку на ETF и фонды по сравнению с прямым владением акциями напрямую, — частичное освобождение от налога (Teilfreistellung). Идея в том, что часть прибыли фонда изначально выведена из-под Abgeltungsteuer, поскольку фонд как юридическая конструкция уже частично облагается налогом на своём уровне — и чтобы не облагать одну и ту же прибыль дважды, для инвестора часть дохода освобождают.

Процент освобождения зависит от того, что находится внутри фонда — то есть от его типа:

Проценты Teilfreistellung и пороги долей активов по каждому типу фонда закреплены в §20 InvStG и на 2026 год не менялись, но при смене состава активов фонда (например, если он перестаёт соответствовать порогу по доле акций) применимый процент может измениться — актуальный статус конкретного фонда стоит сверять в его проспекте или у брокера.

На практике для новичка с одним широким мировым ETF на акции это означает: под налог реально попадает не вся прибыль, а обычно около 70% от неё (то есть 30% выведено через Teilfreistellung) — и это применяется автоматически, никаких заявлений подавать не нужно. Брокер уже применяет нужный процент при расчёте, когда удерживает налог с продажи или с Vorabpauschale.

Немецкий брокер против зарубежного: кто считает налог

Здесь пролегает, пожалуй, самая практичная граница для тех, кто выбирает, где открыть Depot, — подробно устройство самого счёта разобрано в статье про первые инвестиции, ETF и брокерский счёт.

• Брокер, зарегистрированный в Германии (в том числе немецкие «дочки» международных площадок): все расчёты — Freistellungsauftrag, Vorabpauschale, Teilfreistellung, сам Abgeltungsteuer — брокер делает автоматически и сам перечисляет налог в Finanzamt. Для инвестора это означает, что в большинстве случаев отдельно указывать этот доход в годовой декларации не нужно.
• Брокер за пределами Германии (иностранная платформа без немецкой налоговой регистрации): никто ничего не удерживает и не рассчитывает за вас. Всю прибыль, дивиденды и даже Vorabpauschale нужно самостоятельно посчитать и указать в годовой налоговой декларации, в приложении по доходам с капитала (Anlage KAP). Freistellungsauftrag зарубежному брокеру подать физически нельзя — необлагаемый минимум в этом случае применяется только через саму декларацию.

Это не значит, что зарубежный брокер — плохой выбор: у него бывают свои плюсы (тарифы, ассортимент). Но это значит дополнительную дисциплину — вести учёт сделок и не забыть про декларацию, иначе доход просто не будет учтён нигде, и при проверке это выйдет боком.

Типичная ситуация

Чтобы разница была наглядной, вот два инвестора с похожим портфелем, но разным Depot.

Инвестор А открыл Depot у немецкого онлайн-брокера, вложил в один широкий мировой ETF на акции и настроил план регулярных взносов. Он один раз подал заявление об освобождении на полную сумму лимита в €1 000. В течение года брокер сам применил Teilfreistellung к прибыли от продаж, в начале года списал Vorabpauschale по накопительной доле фонда (в пределах лимита — без удержания налога), а превышение лимита удержал автоматически по ставке около 26,375%. В декларации инвестор А ничего дополнительно по этому счёту не указывал — разве что для проверки, не выгоднее ли ему в его ситуации личная ставка налога (об этом — ниже).

Инвестор Б открыл Depot у брокера за пределами Германии, привлечённый чуть более широким выбором фондов. За год у него накопились дивиденды, прибыль от одной продажи и Vorabpauschale по накопительному фонду — но никто автоматически ничего не удержал и не применил Teilfreistellung. Инвестору Б пришлось самому вести таблицу всех операций, самостоятельно посчитать Teilfreistellung по типу каждого фонда, вычесть необлагаемый минимум и внести итоговую сумму в приложение по доходам с капитала (Anlage KAP) при подаче годовой декларации — вместе с доплатой налога, которую никто заранее не удержал.

Мораль: механика налога одна и та же для обоих, но объём самостоятельной работы — принципиально разный.

Что делать, если Freistellungsauftrag не покрыл всё

Если прибыль за год превысила необлагаемый минимум, брокер (немецкий) удержит налог с превышения сам — специально ничего заполнять не нужно. Но декларировать этот доход отдельно всё же может быть выгодно в двух случаях:

• Ваша личная ставка подоходного налога ниже 25%. Тогда в декларации можно запросить проверку более выгодной ставки (Günstigerprüfung) — Finanzamt пересчитает налог на капитал по вашей обычной, более низкой ставке вместо фиксированных 25%, и разницу вернёт.
• У вас несколько источников с разным удержанием — например, часть дохода не учтена ни одним Freistellungsauftrag (превышение лимита у нескольких брокеров одновременно) или доход получен у зарубежного брокера. Тогда всё сводится и указывается в приложении по доходам с капитала (Anlage KAP) вручную, с приложением брокерских отчётов (Steuerbescheinigung) как подтверждения.

Держите годовой налоговый отчёт брокера (Jahressteuerbescheinigung) — в нём уже сведены все суммы: реализованная прибыль, Vorabpauschale, применённый Teilfreistellung и использованный Freistellungsauftrag. Этот документ — основа и для проверки правильности удержания, и для заполнения декларации, если она нужна.

Готовы ли вы разобраться с налогом на Depot: короткое дерево решений

• У вас один Depot у немецкого брокера, и прибыль за год ниже €1 000 (€2 000 для супругов)? → Оформите Freistellungsauftrag на полную сумму лимита один раз — и дальше налог просто не будет удерживаться, декларировать нечего.
• Прибыль превышает лимит, но ваша личная ставка налога ниже 25%? → Есть смысл заявить капитал в декларации и запросить Günstigerprüfung — возможен возврат части удержанного.
• У вас несколько Depot в Германии? → Распределите Freistellungsauftrag между ними так, чтобы сумма не превышала общий лимит, и держите это под контролем при открытии новых счетов.
• Ваш брокер зарегистрирован за пределами Германии? → Готовьтесь вести учёт сделок самостоятельно и ежегодно заполнять приложение по доходам с капитала (Anlage KAP) — включая Vorabpauschale по накопительным фондам.
• Ситуация нетипичная (несколько стран, смешанные счета, церковный налог, старые бумаги до 2009 года)? → Это тот случай, где разумнее один раз проконсультироваться с налоговым консультантом, а не разбираться самостоятельно — когда он вообще нужен, разобрано в статье про налогового консультанта (Steuerberater).

Частые ошибки

1. Не подают Freistellungsauftrag вовсе. Тогда брокер удерживает налог с первого евро прибыли, а необлагаемый минимум фактически «сгорает» без декларации — деньги можно вернуть, но только через отдельную процедуру.
2. Распределяют лимит на нескольких брокеров без учёта. Забывают, что суммарно по всем Freistellungsauftrag нельзя превышать общий необлагаемый минимум — превышение всё равно придётся закрыть при декларации.
3. Не понимают Vorabpauschale и пугаются списания. Видят зимой необъяснимое небольшое списание с расчётного счёта при Depot и решают, что это ошибка — хотя это штатный авансовый налог на нереализованный доход накопительного фонда.
4. Забывают про зарубежного брокера. Открывают счёт вне Германии ради тарифов, но не закладывают время на самостоятельный расчёт и подачу декларации каждый год — а без этого доход просто не задекларирован.
5. Путают необлагаемый минимум (Sparerpauschbetrag) с Grundfreibetrag. Это два разных порога: один касается дохода с капитала, другой — основного (например, зарплатного) дохода. Подробно вторая тема разобрана в статье про необлагаемый минимум дохода (Grundfreibetrag).
6. Не хранят годовой налоговый отчёт брокера. Без Jahressteuerbescheinigung сложно и проверить правильность удержания, и быстро заполнить декларацию, если она понадобится.

Частые вопросы

Автор материалаИрина Вебер

Ирина Вебер — главный редактор RuOrientir. Отвечает за отбор тем, проверку фактов по официальным источникам (законы, сайты ведомств и больничных касс) и редактуру материалов о страховках, банках, налогах, пособиях и документах для русскоязычных в Германии. Материалы носят информационный характер и не являются персональной консультацией.